台股從去年15975點起漲以來，至5月28日再創21937點歷年新高為止，短短七個月左右的時間大漲近六千點之後，短線震盪難免，不過，受惠AI需求大爆發，台灣站在AI革命的中心，準備迎來新一波大成長浪潮，配合下半年旺季需求來臨，蘋果i16新機準備緊鑼密鼓推出的推波助瀾下，加上加權指數不論是前高頸線支撐20883、21000點關卡，或季線附近都具有強力支撐，因此，短線若有拉回，不必過度緊張或擔心，有拉回就有低接上車的機會，重點在個股。

區間震盪整理 個別題材股輪動表現

【個股推薦】川湖(2059)，伺服器及其週邊設備用等各式導軌、滑軌、隱藏式鉸鏈等生產大廠，2023年產品營收比重：導軌95%、鉸鏈(Hinges)3%、其他2%，主要產品包括：(1)電子用滑軌，(2)傳統滑軌。

導軌產品主要應用於伺服器及其週邊設備，廚具次之，擁有KING SLIDE自有品牌，而鉸鏈、滑軌則主要應用家具、鋼櫃、工具櫃、辦公家具、木製家具等家具及室內裝設品產業方面；公司生產基地位包含路竹廠、川益廠。其中路竹廠主要生產鋼珠滑軌、烤漆滑軌及鉸鏈；川益廠主要生產伺服器導軌、全方位解決方案之機構件、高階功能性導軌。公司規劃投資三千萬美元於北美地區收購工廠，預計進行內部建置後於2025年第四季進入量產，產品主要應用於廚具及伺服器領域。

主要利基題材有：

(1)AI伺服器需求持續提升，推動周邊相關導軌需求：根據市調機構TrendForce預估，2024年全球AI伺服器出貨達167.7萬台，年增38.8%，至2026年將達到262.9萬台，年均複合成長率(CAGR)來到29.6%，成長動能強勁。

展望今年，生成式AI需求爆發，全球科技大廠競相發展AI應用，持續推升半導體需求，美國四大雲端服務供應商(CSP)也擴大投入資源研發自研晶片(ASIC)，都將持續推動AI伺服器成長動能，同時拉高對AI導軌的需求。

NVIDIA、AMD和Intel等科技大廠陸續推出伺服器新產品與平台，推升電源供應器瓦數及散熱要求，主流機架規格轉向高Ｕ數發展，整體重量增加，也提升對伺服器導軌的耐重及穩定性要求，都有利推升川湖導軌產品的平均售價(ASP)與毛利率。

此外，高Ｕ數的伺服器為了故障排除及維修方便，新增一層GPU Tray，比單一伺服器導軌需求量再多一倍。

(2)首季三率三升，獲利創高：公司在今年第一季營運淡季中創下佳績，三月合併營收7.76億元，月增53.73%，年增68.41%，創單月歷史新高，累計第一季合併營收19.38億元，年增66.86%，優於預期。

首季三率三升，稅後純益13.87億元，季增152.8%，年增202.8%，賺超過一個股本EPS達14.55元，締造單季獲利新高。

此外，隨著AI伺服器需求維持高檔，通用伺服器邁向復甦，川湖在AI伺服器市占逾五成，通用型伺服器市占30%，四月營收再成長至7.94億元，連續第二個月刷新紀錄，月增2.39%，年增達79.97%，累計今年前四月營收27.33億元，年增70.48%。

(3)外資喊買：亞系外資最新報告，AI晶片供應逐漸改善，川湖可望從第二季開始有更好的營收和利潤率，調高其川湖2024/2025年每股盈餘12%/3%，維持買進評等，目標價上調至1650元。美系外資最新報告，上調川湖2024/2025年獲利預估12%/7%，給予建議加碼評等，目標價上調至1550元。

公司在研發上投入大量資源，收穫正面回饋，高品質的產品獲市場讚聲，已打入NVIDIA和美國四大雲端服務供應商(Meta、Microsoft、Google、AWS)的AI伺服器供應鏈。市場認為，隨著AI伺服器的成長以及通用伺服器的復甦，預估今年產能利用率可優於去年，帶動毛利率和獲利提升。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，雖然近期股價再度震盪拉回來，不過，在公司營運及產業前景持續看好不變下，只要守穩前低900元重要關卡支撐不破，趁著短線的拉回整理，反而可伺機低接撿便宜(※註：有關基本面資料若有異動，仍須依據公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。