由於指數已累積不少漲幅,短線難免有震盪,但在多方控盤格局不變下,如所言:只要沒有出現「爆量長黑」島狀反轉的情況產生前,若有拉回,逢低都仍是各位「挑好股、買主流、賺大錢」的機會。
各位須知,趨勢代表的是方向,並不是指數的漲跌,今天產業成長向上的趨勢並不會因為指數的震盪拉回而改變。再者,隨著AI需求大爆發、輝達助攻、蘋果結盟OpenAI衝刺AI換機潮再現,以及下半年傳統旺季來臨,由於台灣站在AI革命的中心,AI供應鏈九成都在台灣,整體AI產業成長才剛起步,正準備迎來新一波大成長浪潮。
在高檔震盪整理的過程中,可以看到盤面上仍不乏許多股票持續活蹦亂跳,顯見市場人氣都還在,主力大戶並沒離開,對於短線指數的震盪就無須太過擔心,只要各位懂得在對的趨勢上,選對的產業,買對的股票,嚴守停損停利,就會是贏家。
【個股推薦】川湖(2059),伺服器及其週邊設備用等各式導軌、滑軌、隱藏式鉸鏈等生產大廠,2023年產品營收比重:導軌95%、鉸鏈(Hinges)3%、其他2%,主要產品包括:(1)電子用滑軌,(2)傳統滑軌。導軌產品主要應用於伺服器及其周邊設備,廚具次之,擁有KING SLIDE自有品牌。主要利基題材有:
(1)AI晶片缺料有解,五月營收年增九成三:川湖五月營收8.68億元,年增達93.61%,月增9.27%,連續三個月刷新紀錄。對於五月營收幾乎較去年同期翻倍,公司表示,去年適逢客戶開始調整庫存,經過庫存去化與導入新品,因此今年成長幅度較大。
川湖執行副總經理暨發言人王俊強表示,AI晶片缺料問題三、四月已逐漸紓解恢復正常,營收連續三個月創高,累計今年一至五月營收36億元,年成長75.53%。
王俊強指出,去年因為疫情之後市場調節庫存,致公司營運受影響,不過市場整理已經告一段落,再加上AI伺服器需求帶動,今年公司第二季營運會優於第一季,預估下半年表現也會比上半年好。
(2)AI伺服器需求持續提升,推動周邊相關導軌需求:根據市調機構TrendForce預估,2024年全球AI伺服器出貨達167.7萬台,年增38.8%,到2026年將達到262.9萬台,年均複合成長率(CAGR)來到29.6%,成長動能強勁。
展望今年,生成式AI需求爆發,全球科技大廠競相發展AI應用,持續推升半導體需求,美國四大雲端服務供應商(CSP)也擴大投入資源研發自研晶片(ASIC),都將持續推動AI伺服器成長動能,並拉高對AI導軌的需求。
NVIDIA、AMD和Intel等科技大廠陸續推出伺服器新產品與平台,推升電源供應器瓦數及散熱需求,主流機架規格朝向高U數發展,整體重量增加,提高對伺服器導軌的耐重及穩定性要求,都有利推升川湖導軌產品平均售價(ASP)及毛利率。為了故障排除與維修方便,高U數的伺服器新增一層GPU Tray,比單一伺服器導軌需求量再多一倍。
(3)首季三率三升,獲利續創新高可期:川湖在第一季淡季中交出佳績,首季合併營收19.38億元,年增66.86%,優於預期,三率三升,單季稅後純益13.87億元,季增152.8%、年增202.8%,賺超過一個股本EPS達14.55元,創單季獲利新高。
(4)外資喊買,上調目標價:亞系外資最新報告表示,AI晶片供應漸改善,川湖可望從第二季開始享有更好的營收和利潤率,調高其2024年/2025年每股盈餘12%/3%,維持買進評等。美系外資最新報告,上調川湖2024年/2025年獲利預估12%/7%,給予建議加碼評等。
公司在研發上投入大量資源,收穫正面回饋,高品質產品獲市場讚聲,打入NVIDIA及美國四大雲端服務供應商(Meta、Microsoft、Google、AWS)的AI伺服器供應鏈。市場認為,隨著AI伺服器的成長以及通用伺服器的復甦,預估今年產能利用率可優於去年,帶動毛利率和獲利提升。
【操作建議】策略「低接不追高」,雖然漲多之後,股價於6月6日一度回檔修正下探至半年線1095元附近,不過,在公司營運及產業前景持續看好不變下,隨著低接買盤進場作價拉抬的加持下,股價逐步回穩並站穩所有均線之上,近期如能順勢放量突破站穩於1300元關卡之上,隨時將有強彈續戰前高的機會,逢低仍可留意(※基本面資料若有異動,依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量,設好停損停利(詳見附圖說明)。
陳學進 顧問
需求旺、售價續揚 上半年淡季不淡
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