台股從去年15975點起漲，至近期再創23406點波段新高為止，已累積不少漲幅，短線震盪難免，展望後市，隨著產業旺季來臨、AI效應持續發威、地表最強的AI晶片BG200將於第四季正式放量出貨、蘋果i-16新機拉貨啟動，以及降息預期等利多題材支撐，且下檔不論是月線或6/13的21937~22211點缺口都具有強力支撐，預期七月台股行情將會是「震而不墜」的走勢居多，包括半導體晶圓代工暨相關設備廠、高速運算、AI伺服器、AI及邊緣AI應用、散熱模組、重電綠能等族群，仍將是多頭主旋律不變。

【個股推薦】川湖(2059)，伺服器及其週邊設備用等各式導軌、滑軌、隱藏式鉸鏈等生產大廠，主要產品包括：(1)電子用滑軌，(2)傳統滑軌。

導軌產品主要應用於伺服器及其週邊設備，廚具次之，擁有KING SLIDE自有品牌，而鉸鏈、滑軌則主要應用傢俱、鋼櫃、工具櫃、辦公傢俱、木製傢俱等傢俱及室內裝設品產業方面。公司生產基地位包含路竹廠、川益廠，其中路竹廠主要生產鋼珠滑軌、烤漆滑軌及鉸鏈，川益廠主要生產伺服器導軌、全方位解決方案之機構件、高階功能性導軌。公司規劃投資三千萬美元於北美地區收購工廠，預計進行內部建置後於2025年Q4進入量產，主要應用於廚具及伺服器領域。

主要利基題材有：

(1)AI晶片缺料有解，五月營收近年增九成三：川湖五月營收8.68億元，年增達93.61%，月增9.27%，連續三個月刷新紀錄。對於五月營收幾乎較去年同期翻倍成長，公司表示，去年適逢客戶開始調整庫存，經過庫存去化與導入新品，因此今年成長幅度較大。

川湖執行副總經理暨發言人王俊強表示，AI晶片缺料問題三、四月已逐漸紓解恢復正常，營收連續三個月創高，累計今年一至五月營收36億元，年成長75.53%。

王俊強指出，去年因為疫情之後市場調節庫存，致公司營運受影響，不過市場整理已經告一段落，再加上AI伺服器需求帶動，今年公司第二季營運會優於第一季，預估下半年表現也會比上半年好。

(2)AI伺服器需求持續提升，推動周邊相關導軌需求：根據市調機構TrendForce預估，2024年全球AI伺服器出貨167.7萬台，年增38.8%，2026年將達到262.9萬台，年均複合成長率(CAGR)來到29.6%，成長動能強勁。

展望今年，生成式AI需求爆發，全球科技大廠競相發展AI應用，持續推升半導體需求，美國四大雲端服務供應商(CSP)也擴大投入資源研發自研晶片(ASIC)，都將持續推動AI伺服器成長動能，拉高對AI導軌的需求。

NVIDIA、AMD和Intel等科技大廠陸續推出伺服器新產品及平台，推升電源供應器瓦數及散熱需求，主流機架規格朝向高Ｕ數發展，整體重量增加，提高對伺服器導軌的耐重及穩定性要求，都有利推升川湖導軌產品平均售價(ASP)及毛利率。為了排除故障與方便維修，高Ｕ數的伺服器新增一層GPU Tray，比單一伺服器導軌需求量再多一倍。

(3)首季三率三升，獲利續創新高可期：川湖在第一季淡季中交出佳績，首季合併營收19.38億元，年增66.86%，優於預期，三率三升，單季稅後純益13.87億元，季增152.8%、年增202.8%，賺超過一個股本EPS達14.55元，創單季獲利新高。

(4)外資喊買，上調目標價：亞系外資最新報告表示，AI晶片供應改善，川湖可望從第二季開始享有更好的營收和利潤率，調高其2024年/2025年每股盈餘12%/3%，維持買進評等。美系外資最新報告，上調川湖2024年/2025年獲利預估12%/7%，給予建議加碼評等。

公司在研發上投入大量資源，收穫正面回饋，高品質產品獲市場讚聲，打入NVIDIA及美國四大雲端服務供應商(Meta、Microsoft、Google、AWS)的AI伺服器供應鏈。市場認為，隨著AI伺服器的成長以及通用伺服器的復甦，預估今年產能利用率可優於去年，帶動毛利率和獲利提升。

【操作建議】「低接不追高」，雖然漲多之後，股價於6月6日一度回檔修正下探至半年線1095元附近，不過，在公司營運及產業前景持續看好，隨著低接買盤進場作價拉抬，股價逐步回穩上來並站穩所有均線之上，近期若能順勢放量突破站穩於1300元關卡之上，隨時將有強彈大漲續戰前高的機會，逢低仍可留意(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。