這一波行情從去年15975點起漲以來，至再創24126點新高為止，由於已累積相當大漲幅，因此，市場一旦有任何風吹草動，都會引發巨大的漣漪波動。但是，為何市場法人大戶持續作價拉抬某些特定個股或族群呢？看準的就是未來經濟成長的展望，以及後續的資金效應題材。

面對台股一路看回不回驚驚漲的過程中，重點還是在個股，對於有些漲高、漲不動或是產業前景仍存有疑慮的公司，基於風險考量，暫宜避開之。但是，同時還是有很多低基期、產業前景持續看俏的股票，尤其是在泛AI及重電綠能雙主流引擎的帶領下，都仍將是市場法人聚焦的主軸。

【個股推薦】川湖(2059)，伺服器及其週邊設備用等各式導軌、滑軌、隱藏式鉸鏈等生產大廠，2023年產品營收比重：導軌95%、鉸鏈(Hinges)3%、其他2%，主要產品包括：(1)電子用滑軌，(2)傳統滑軌。導軌產品主要應用於伺服器及其週邊設備，擁有KING SLIDE自有品牌，鉸鏈、滑軌則主要應用傢俱、鋼櫃、工具櫃、辦公傢俱、木製傢俱等傢俱及室內裝設品產業方面。公司規劃投資三千萬美元於北美地區收購工廠，預計進行內部建置後於2025年Q4進入量產，所生產的產品主要應用於廚具及伺服器領域。

主要利基題材有：

(1)AI晶片缺料有解，業績來電Q2營收攀高：隨著通用型伺服器需求回溫，AI伺服器需求持續強勁，川湖第二季繳出亮麗成績單，六月營收8.54億元，月減1.71%，年增1.01倍，第二季合併營收25.17億元，季增29.87%，年增91.55%，改寫單季歷史新高。

公司表示，客戶庫存在第二季去化告一段落後，受惠AI伺服器拉貨上升，加上通用型伺服器需求回溫，第三季預估還能有雙位數成長表現，第四季有GB200伺服器出貨加持，營運持續看升，今年呈現逐季成長走勢，毛利率在去年首次突破60%，今年有機會進一步攀升。

川湖執行副總經理暨發言人王俊強表示，AI晶片缺料緩解，AI伺服器出貨量逐步放大，下半年成長加速。

(2)AI伺服器需求持續提升，推動周邊相關導軌需求：根據市調機構TrendForce預估，2024年全球AI伺服器出貨167.7萬台，年增38.8%，2026年將達到262.9萬台，年均複合成長率(CAGR)來到29.6%，成長動能強勁。

展望今年，生成式AI需求爆發，全球科技大廠競相發展AI應用，持續推升半導體需求，美國四大雲端服務供應商(CSP)也擴大投入資源研發自研晶片(ASIC)，都將持續推動AI伺服器成長動能，拉高對AI導軌的需求。

NVIDIA、AMD和Intel等科技大廠陸續推出伺服器新產品及平台，推升電源供應器瓦數及散熱需求，主流機架規格朝向高Ｕ數發展，整體重量增加，提高對伺服器導軌的耐重及穩定性要求，都有利推升川湖導軌產品的平均售價(ASP)及毛利率。為了故障排除與維修方便，高Ｕ數的伺服器新增一層GPU Tray，比單一伺服器導軌需求量再多一倍。

(3)首季三率三升，獲利續創新高可期：川湖在第一季淡季中交出佳績，首季合併營收19.38億元，年增66.86%，優於預期，三率三升，單季稅後純益13.87億元，季增152.8%、年增202.8%，賺超過一個股本EPS達14.55元，單季新高。

(4)外資喊買，上調目標價：亞系外資最新報告表示，AI晶片供應改善，川湖可望有更好的營收和利潤率，調高其2024年/2025年每股盈餘12%/3%，維持買進評等。美系外資最新報告，上調川湖2024年/2025年獲利預估12%/7%，給予建議加碼評等。

公司在研發上投入大量資源，收穫正面回饋，高品質產品獲市場讚聲，打入NVIDIA及美國四大雲端服務供應商(Meta、Microsoft、Google、AWS)的AI伺服器供應鏈。市場認為，隨著AI伺服器的成長以及通用伺服器的復甦，預估今年產能利用率可優於去年，帶動毛利率和獲利提升。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，雖然漲多之後，於6月6日一度回檔修正下探至半年線1095元附近，不過，在公司營運及產業前景持續看好不變，以及隨著低接買盤進場作價拉抬下，股價逐步回穩並站穩於所有均線之上，只要守穩十日線及月線關卡不破，則隨時將有大漲再戰新高的機會，逢低仍值得留意(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。