首頁 > 台股戰情室 > 媒體專訪

WiFi 7導入加速 光電子帶動營運成長

受惠AI伺服器需求持續熱絡,台股上市櫃公司11月總營收3.98兆元,年成長12.19%,為歷年同期最旺,11月營收締造歷史新猷的公司家數增至86家,高於10月的67家,以及去年同期的52家。

從過往經驗來看,自11月到隔年台股均有不錯的表現,可說是聖誕消費旺季出貨所帶動,另外,明(2025)年預計輝達B系列伺服器將大量出貨,第一季台廠供應鏈可望淡季不淡,農曆年前紅包行情可期。

區間震盪個股表現 多方主軸仍看泛AI股

法人表示,美國通膨緩步下滑的基調並未改變,現階段仍停留在市場氣氛面影響,預估就業數據仍是目前聯準會貨幣政策走向最主要的依據,市場則預估明年至少有二碼的降息空間。

雖然對於某些高基期漲高股,或是前景展望不如預期的公司,基於風險考量,仍是暫宜避開之,不過,對於某些低基期、具轉機成長題材的股票,逢低仍是值得留意,只要各位懂得在對的趨勢上,選對的產業,買對的股票,嚴守停損停利,就會是贏家。

【個股推薦】全新(2455),主要以MOCVD技術生產砷化鎵(GaAs)磊晶,為全球前三大製造商之一,公司以MOCVD為核心技術生產Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體磊晶片,主要產品為微波通訊產品及光電子產品,Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體具備高工作頻率、低雜訊、抗天然輻射、能源使用率佳、能階帶可調整及電子移動速度快等優勢,為無線通訊、光纖通訊、光學感測、太陽能電池及光顯示之關鍵組件。

主要利基題材有:

(1)第三季雙率雙升,矽光子將帶旺第四季:

全新第三季合併毛利率及營業淨利率41.02%及24.18%,分別季增1.39個百分點以及0.76個百分點,都是今年以來單季新高,稅後盈餘1.44407億元,季減13.99%,單季EPS 0.78元,累計前三季每股盈餘2.91元。

11月合併營收2.37億元,月成長0.45%,年減27.13%,累計前11月合併營收29.92億元,年增24.7%。

全新的微電子產品受到智慧型手機需求疲弱的影響,本季營收表現仍然低迷,不過在光電子的部分,則受惠AI的新興應用帶動數據中心的傳輸元件需求成長快速,預計數據中心的短距發射端VSCEL以及磷化銦產品將於第四季開始出貨。

此外,公司研發許多年的矽光子相關產品也開始發酵,九月起交貨予日本客戶,客戶目前持續追單,今年全年矽光子相關營收有望上看二千萬至三千萬元,進而推升數據中心相關光電子年營收達到3.3億元至3.5億元。由於矽光子及數據中心短距發射端產品出貨放量,預估全新第四季業績有機會比第三季好。

展望2025年,法人除了持續看好全新光電子表現,微電子也可望復甦,受惠WiFi 7、AI手機滲透率提升,以及中國智慧型手機自製率提升,法人預估全新微電子2025年營收將有個位數成長。

(2)WiFi 7導入增速,手機PA營運加添柴火:

包含蘋果iPhone在內各大手機品牌,預計都將導入WiFi 7,Android陣營的三星、華為也都要導入,將推動WiFi PA需求升溫。

據產業界人士指出,WiFi 7的頻段數量較WiFi 6有所增加,將帶動PA用量提升。如果一支手機WiFi 6大約是使用三至四顆PA,WiFi 7手機則預期會需要八至十顆,使用量等於增加50%以上。

(3)受惠數據中心銅轉光需求,前景展望看俏:

受惠於AI趨勢帶旺數據中心銅轉光需求,400G發射端/接收端以及800G PD出貨暢旺,抵銷掉手機需求疲弱的影響,展望2025年,光電子除了有銅轉光有望再由800G提升至1.6T的利多,WiFi 7的滲透率提高也將推動PA用量。全新近期有急單出現的消息傳出,預估2025年手機PA有機會重回成長軌道。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變,雖然受到盤勢及市場追價買氣不足的影響,股價自179元高點再度震盪壓回,不過,在季線、半年線及年線等中長期均線持續震盪走多向上、低檔量增,以及明年公司營運和產業前景看好不變下,只要守穩前低不破,若有壓回至季線附近,逢低仍可留意,預期後市隨時將有強彈大漲再創新高的機會(※註:有關基本面資料,若有異動,仍須依據公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量,操作上仍請設好停損停利(詳見附圖說明)。

觀看人次:129
陳學進

陳學進 顧問

陳學進

客戶服務表單