雖然川普關稅威脅未除，不過，對於短線的震盪，老師認為倒也無須過於緊張或擔心，原因很簡單，因台股擁有五大題材護體，(1)急單效應，拉貨潮持續發威；(2)AI需求強勁，外銷訂單報喜；(3)升值效應，資金行情熱度未減；(4)融資大減，仍位處相對低檔；(5)國安基金七月前不會退場。因此，就算拉回，預期下檔於月線或季線附近也可望有撐，高檔區間震盪的過程中，就看個別題材股的表現。

台股五大題材護體 下檔月線及季線可望有撐

至於這一波報復性反彈大漲4573點後，未來是否可望再直接向上飆漲一波？或是先下後上？就看七月多國協商的結果而定。但不管如何，至少在六月底前關稅戰休兵期間，若有拉回，都是滿滿的機會。

個股方面，如何養成賺錢DNA的好習慣？第一，充分認識市場與產業的脈動；第二，選擇值得投資的行業與公司；第三，不被自己的情緒左右；第四，學會保護自己不受損傷，對於一些漲幅已大，或前景展望不如預期的公司，基於風險考量，切記千萬不可隨意亂追價。

從士林三寶飆漲，連動資產營建等個股大漲，就是受惠於急單效應、新台幣匯率升值，以及輝達亞洲總部落腳「北士科」的加持，對於相關受惠股，短線遇有拉回，逢低可能又會是另一次好機會。另外提醒，AI伺服器、AI機器人及邊緣AI等三大亮點，仍是推動全球產業下階段成長的關鍵動能。

【個股推薦】華星光(4979)，光通訊龍頭廠，主要從事光通訊主動元件生產，產品包含光通訊主動元件次模組(TO-CAN、OSA)、光通訊主動元件晶片和晶粒、光通訊光收發模組之代工服務。主要利基題材有：

(1)三月獲利倍數成長，第一季每股盈餘1.52元，刷新歷史紀錄：應主管機關要求，公司自結三月歸屬母公司業主淨利8100萬元，年增幅高達102.50%，每股盈餘(EPS)為0.58元，加上之前公布的一、二月每股盈餘分別為0.46元、0.48元，首季EPS合計達1.52元，創近九年以來單季新高。

公司的終端客戶打入新的雲端服務供應商(CSP)，今(2025)年可望從一家提高到二至三家，既有客戶需求量也會再成長，今年三大動能包括光模塊DCI、CW Laser代工、光學引擎ELS，市場法人預期營運將能大幅成長。

800G產品預估自2024至2026年間需求將年成長約89%左右，1.6T產品預期2026年開始進入市場。因應市場需求成長，公司正強化既有產線，擴大整體製造能力，新購廠房下半年將完成設備與產能佈建。

(2)美中關稅戰未休止，台股光通訊廠喜獲轉單：美國與中國這兩大經濟體為了避開互相課徵的高關稅，市場人士預期有機會釋出大量的光通訊模組委外訂單予台廠，後市展望持續看好。

華星光跟隨美國大客戶邁威爾(Marvell)腳步，持續投入800G光收發模組、共同封裝光學元件(CPO)研發，加上終端客戶打入更多CSP供應鏈，今年公司在CSP廠滲透率預期可再上升。

而輝達計畫聯手台積電等科技廠，於美國本土打造五千億美元的AI基礎建設，預計將大量應用矽光子技術，為台廠帶來龐大商機。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，配合線型架構來看，股價從4月11日121.5元觸底回穩上漲以來，加上隨著AI加速推升光通訊模組規格升級，高速傳輸需求從400G朝800G發展，接下來將走向1.6T規格，光通訊產業將迎來新一波成長動能的加持下，只要守穩140元關鍵支撐不破，預期後市仍有反彈續漲再戰前高的機會可期(※註：有關基本面資料，若有異動，仍須依據公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，在操作上仍請設好停損停利(詳見附圖說明)。