漲多了，一旦市場有任何風吹草動，往往都會引發巨大的漣漪效應，面對8月1日高關稅最後寬限期逼近，加上美國聯準會主席鮑爾下台傳言風波延燒，都讓市場感到膽戰心驚。

高檔震盪驚驚漲 選股不選市行情

雖然指數累積漲幅已大，短線有震盪整理的必要，不過大家也無須過於擔憂，畢竟台股有權王台積電及強大的AI鏈基本面當靠山，加上內外資法人力挺偏多不變，如所言：只要守穩月線及前低22190關卡支撐不破，則在多方控盤格局不變下，逢低震盪偏多策略不變，重點在個股。

AI剛性需求持續帶旺台灣相關產業今、明年營運持續大爆發，這一點從護國神山台積電不畏新台幣升值影響，第二季每股盈餘15.36元、毛利率衝上58.6%、營益率達49.6%，大大優於市場預期，第三季美元營收估上看318-330億美元再創高，平均值季增約8%，以新台幣29元匯率假設，毛利率估介於55.5%~57.5%之間，並上修全年業績成長至30%區間，大大超乎市場預期，同時看好明年營運展望、持續維持強勁成長態勢不變，就可看得出來。

至於降息議題，就算七月底Fed利率會議不降，九月或十月也一定會降，並且明年隨著主席鮑爾卸任，預期年降息速度將會逐步加快。配合熱錢效應持續，外資也不斷回補買盤，且融資餘額仍位處低檔，籌碼面相對穩定，都有利台股指數續朝二萬四千點關卡邁進。

個股方面，受惠AI需求火熱，六月外銷訂單連五紅，以及台積電法說釋利多，加上OpenAI將大買AI晶片全力衝刺算力，規模將成長十倍，甚至更多，包括AI伺服器暨相關零組件、ASIC設計、水冷散熱、CPO、機器人暨自動化設備、CoWos及相關先進封裝設備等AI概念股，仍將是市場聚焦主軸，只不過面對高檔劇烈震盪過程中，仍務必謹守「低接不追高」原則，並隨時做好資金規劃與風險控管。

【個股推薦】楠梓電(2316)，主要從事各種印刷電路板之製造、銷售，並提供PCB基板加工組裝業務。主要利基題材有：

(1)轉型效益顯現，AI訂單能見度看到第四季：2024年EPS 4.28元，2025年第一季EPS 1.46元，累計今年前六月營收年成長5.95%，符合預期。

公司近年積極轉型，著重在高階HDI板，鎖定AI、高速運算(HPC)、工業電子等高階應用領域，今年將增加資本支出投資於AI，目前訂單能見度已達第四季。

楠梓電搶攻AI商機繳出佳績，公司表示，今年持續力拚轉型，目標維持營收年成長雙位數百分比。

(2)搶攻AI大單，加倍投資因應第四季放量：公司強調積極轉型布局AI，投資新設備，預計今年資本支出約四至六億元，較去年二億多元翻倍成長。因應產能持續成長，公司透露，目標是今年AI相關的HPC營收占比能逐季提升。預計第四季設備全數到位，產能有機會再放量。

至於海外布局，公司指出，考慮於東南亞國家增加據點，以成本考量為主，會依照客戶訂單需求設立產能。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，配合線型架構來看，受惠於低檔放量慣性改變，十日線、月線及季線等短中期均線呈現多頭排列向上，以及內外資法人力挺偏多的加持下，守穩月線關卡不破，仍將有續漲再創新高的機會可期，逢低仍是值得留意(※註：有關基本面資料，若有異動，仍須依據公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，在操作上請設好停損停利之機制(詳見附圖說明)。