不畏匯損Q2賺贏首季 營運一路看旺至明後年

進入第三季最後一個月，許多法人機構對九月行情均持正向樂觀看待，主要是多項利多題材持續發酵，9月10日上市櫃公司公布八月營收，預期將有亮眼表現，同一天蘋果召開秋季新品發表會，第一款超輕薄手機iPhone 17 Air將亮相，國際半導體展也將登場(9/10-9/12)。此外，9月17日Meta年度開發者大會，預計將發表第一款搭載螢幕的消費級AI眼鏡。9月18日航太+國防展，預期會有無人機標案或接單訊息。

九月台股魔咒 充滿震盪 也充滿著機會

法人表示，台積電七月營收創單月歷史次高及歷年同期新高，身為AI供應鏈最上游晶片供應者，可望帶動台股八月營收再創佳績。

加上台灣站在AI革命的中心，擁有強大的AI基本面當靠山，隨著代理式AI演進，看好AI基建商機五年衝四兆美元，AI需求火熱仍是方興未艾，可持續留意。

個股方面，包括AI伺服器暨相關零組件、自動化設備暨機器人概念股、台積電大聯盟，以及軍工無人機概念股等仍將是多方聚焦主軸不變，只不過某些漲幅已大或產業前景仍存有疑慮的公司，短線上恐有拉回修正的壓力。不過，我常說：市場資金永遠自己會去找對的出路，對於某些低基期轉機，且前景展望持續看俏的個股，只要多方控盤格局不變，仍將有輪動續漲機會，惟策略上仍務必謹守「低接不追高」原則，並隨時做好資金規劃與風險控管。

【個股推薦】鴻海(2317)，全球最大電子製造服務(EMS)廠商。2021年成立研究院，切入應用領域為人工智慧、5G通訊、量子運算、半導體、資通運算等。2025年7月，公司與東元策略聯盟增資換股，預計第四季完成交易，交易完成後，鴻海將成為東元第二大股東。主要利基題材有：

(1)不畏匯損陰霾，第二季獲利賺贏首季：第二季營收1兆7934.68億元，季增9%，年增15.82%，創歷年同期新高；毛利率6.33%，季增0.22個百分點，年減0.09個百分點；歸屬母公司業主獲利443.61億元，季增5%，年增27%，創同期新高；每股盈餘3.19元，優於第一季3.03元，也優於去年同期2.53元。

(2)第三季AI伺服器營收預估將年增逾170%，全年突破一兆元：公司表示，AI伺服器下半年能見度還是非常好，第二季AI伺服器營收年增逾60%，第三季可望年成長超過170%，其中機櫃出貨季表現預估可成長達三倍，今年整體AI伺服器營收可望破兆元。

2026年AI市場需求預期將持續暢旺，屬於結構性的長期成長趨勢。

公司指出，維持五月法說會預估，鴻海集團今年可顯著成長，基於匯率、關稅及地緣政治變化，綜合來看今年仍審慎看待。

(3)鴻海攜手軟銀，於美國俄州建立AI資料中心：鴻海董事長劉揚偉證實，美國俄亥俄州廠房已出售予軟銀，將共同合作於當地興建AI資料中心設備基地，攜手打造星際之門AI資料中心。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，配合線型架構來看，漲多之後短線難免或有震盪，不過，受惠AI需求火熱，持續帶旺公司營運向上起飛，季線和頸線約180元附近具強力支撐，且內外資法人力挺偏多不變，若有拉回，只要守穩季線或170元重要關卡不破，逢低仍值得留意，預期後市仍將有強彈續漲再戰前高的機會(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。