聯準會主席鮑爾在上週五全球央行年會放鷹，市場預期9/21聯準會將升息三碼。這本來就符合我們事先看法，除非美國9/13公布的八月CPI陡降，否則聯準會9/21應該會升息二至三碼。美國嚴重通膨應已見頂緩降(可靜待9/13美國公布八月CPI)，所以9/21升息三碼後，接下來十一月和十二月應有機會降為升息一碼，如此當9/21聯準會升息三碼前後會不會也是利空出盡？

因多數電子有庫存調整問題，第三季獲利恐比第二季差，所以在十一月中公布第三季財報利空出盡前，台股應為14500上下至15500上下區間擴底期，故資金控管很重要。可留一些資金等待航運股整理完再低接買回來，其他電子等近期整理完再逢低買。當第三季中至第四季中擴底打底完後，台股明年上半年之前應有機會至少往上挑戰年線上下。

GIS-KY(6456)成都子公司配合當地政府政策停產，日前已復產，依此推算，當地子公司受限電事件影響約二周。不過業成回應，公司對新品皆有預作準備，且限電期間也採取異地備援，並計畫復電後趕工等因應措施，初估影響有限。

展望今年，上半年賺3.5元，業成續以筆電、平板等IT產品為營運主力，雖然整體大環境消費性電子因終端需求不佳以及庫存調整而不好，不過主要是非蘋影響較大，蘋果相關產品影響則有限。

產能方面，目前筆電LCM月產能已達逾100 萬台，去年陸續擴建的筆電產線也逐步到位，可望將月產能最高提升至150萬台，且今年在大客戶供貨比重也進一步成長，估全年筆電營收比重將成長到三至四成，公司看好下半年整體營運將優於上半年，明年動能維持一定水準。切入手機電容式觸控模組，為屏下指紋訂單提前布局，有利長期營運。目前每股淨值93.85元，法人估今年賺9~11元，明年可回復到11~13元近年水準。    #