2024年將至，野村證券發布報告指出，看好電子產業三大次產業發展，即伺服器、個人電腦(PC)及智慧型手機，並調高期明年預估產值，並將全球伺服器今年營收成長率從4%調高到11%，明年營收年增率從16%調高到37%，主要受惠AI晶片供應上揚，以及全球雲端服務供應商積極投資AI，預期AI伺服器明年將成長123%。PC出貨量，野村預期明年增長4.5%至2.57億台。

【個股推薦】廣達(2382)，主要利基題材有：

(1)前三季賺贏去年全年，今年拚賺逾一個股本：筆電暨伺服器龍頭廣達，第三季財報繳出亮麗成績單。單季合併營收2865.05億元，季增16.9%，年減25%，毛利率維持8.11%高檔水位，略低於上季8.52%，大幅優於同期的5.61%，營益率4.4%，雖低於上季4.61%，但優於同期的2.7%。

第三季營業利益125.97億元，季增11.6%，年增22.4%，業外匯兌收益逾24億元，單季稅後盈餘達128億元，季成長26.4%，年增38.3%，EPS 3.32元，刷新紀錄。

累計前三季營收7977.15億元，年減16.4%，毛利率7.7%，年增2.5個百分點，營益率4%，年增1.8個百分點，營業利益317.43億元，較同期大增49.4%，匯兌收益逾50億元。累計前三季稅後盈餘293.98億元，年增47.2%，賺贏去年全年，EPS 7.63元。

第四季AI伺服器出貨可望持續加溫，在第三季獲利超乎預期下，法人評估今年可望提前挑戰一個股本以上的獲利。明年受惠筆電市況緩步復甦，常規雲端伺服器市場也逐漸回溫，加上AI伺服器布局大豐收，明年出貨可望呈現跳躍式成長，成長性樂觀。

由於在AI伺服器上的斬獲與領先，廣達持續布局相關業務，並持續擴充美國與歐洲的AI伺服器產能。因廣達AI伺服器機櫃單位售價為一般機櫃的三倍以上，明年出貨量將倍數跳增，營收比重攀升至35%~40%。

關於車電業務，廣達表示，重點放在AI汽車電腦領域，將持續投資ADAS與AI汽車電腦，同時預期明年車電業務可望從投資模式轉向為收穫模式，實現利潤的改善。

(2)車載AI電腦加速起飛：廣達布局車用電子事業長達十六年，逐步進入快速成長期，隨客戶及專案數增加，已讓廣達跨出純代工角色，日前奪下美國通用汽車(GM)集團自動駕駛域控制器(ADC, ADAS/AD Domain Controller)大單，並以通用自研自駕車用晶片，結合廣達平台，量身訂做運算硬體解決方案，車用布局加速開花結果。

資本市場目光聚焦在AI題材之際，廣達車電領域也逐漸成長，其中，可望於今年達一定規模的ADC產品，明年有機會成為推升廣達車用業務躍升占達雙位數的動能，業界更看好廣達去年第四季拿下通用大單，於2025年開始出貨後，更將大舉挹注其毛利率及業績進一步翻揚。

去年廣達入列輝達為自動駕駛全新打造的NVIDIA DRIVE Hyperion開放平台的擴展合作夥伴，協助數百家車廠、Tier 1供應商加速在自動駕駛和ADAS的部署。ADC自動駕駛域控制器被視為是自駕車的核心運算處理中樞，供應鏈傳出，廣達奪下美國通用集團的ADC大單，從設計階段即著手，並以通用自行開發之自駕車用晶片，配合廣達應用第三方開發套件之運算平台，協助通用從無到有、量身訂做的硬體解決方案，因此不僅ADC的產品單價高，毛利率也優於大多的ADAS產品，預估至少有40%以上。

廣達預計最快今年送出POC(概念驗證)樣品，訂單交貨期則自2025年起為期四年，總量約1400萬套，業界預估，屆時廣達將進一步受惠，在大單挹注下推動其車用業務加速成長。

【操作建議】「低接不追高」，受到美國擴大對中國大陸AI晶片禁令管制衝擊，股價出現漲多拉回整理走勢，不過，由於廣達並無降規版A800和H800等晶片相關業務，故其影響也將有限。

加上輝達給力、AI PC商機來臨，明年營運爆發大成長可期，且股價於低檔整整打底十三年時間，十三年磨一劍，籌碼有效沉澱，這一次隨著輝達所掀起的AI浪潮才剛起步，真正的好戲還在後頭。配合股價回測頸線支撐180元關卡有守，只要能夠再度放量站上十日線及月線之上轉強，隨時將有強彈的機會(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。