台股未能持續放量上攻，信心恢復需要時間，尤其目前月線持續震盪向下，續扣抵28300附近相對高檔位置區，幾個交易日後，才會開始扣抵27500以下相對低檔位置區，市場傳蘋果評估於2027年採用Intel 18A生產Ｍ系列晶片，壓抑權值股，以及高基期漲高股下殺拉回。

AI+降息預期及年底作帳 12月反彈可期

不過，受惠Fed降息預期升溫，帶動市場資金可望重返亞洲市場，外資雖持續呈現賣超，但上周卻悄悄回補空單，加上AI需求火熱將持續帶動國內相關供應鏈營運向上，以及年底集團及法人作帳與作夢行情起跑加持下，一旦市場信心恢復，以及月線順勢扭轉上來，一波精彩好戲又隨時準備展開。

在權值股及高基期漲高股震盪拉回過程中，可以看到市場資金立馬轉進低基期轉機股、跌深傳產股，以及股價經過適度整理換手過後的AI股等，顯見市場人氣都還在，主力大戶並沒離開，既然如此，短線的震盪就沒什麼好擔心的，讓強勢股換手，籌碼反而更乾淨。

至於選股方向，受惠於AI軍備競賽持續延燒、AI伺服器需求不斷升溫，以及「算力革命」崛起，台廠營運將迎來新一波成長動能，包括HPC晶片、AI伺服器與先進封裝都將迎來長期成長。CPO矽光子及AI Agent帶來新一波算力革命，將推升散熱、封裝、伺服器及晶片材料全面受惠，PCB上游應用於AI伺服器、Switch交換器板之高階材料，如HVLP銅箔、載板材料T-Glass、硬板材料Low-DK等高階材料供貨仍緊俏。

AI伺服器需求持續升溫，連帶讓高速運算(HPC)當中必備搭載的高頻寬記憶體(HBM)、LPDDR、企業用固態硬碟(SSD)模組等供給將更加吃緊，雲端服務大廠先前與記憶體廠簽訂的長約後續將有機會再度延長，也都值得留意。惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜。

【個股推薦】光寶科(2301)，全球第一家把電源供應器與電池備援電力模組BBU結合在一起的供應商，也是全球最大光耦合器供應商。主要利基題材有：

(1)AI電源出貨暢旺，2025年第三季營收為三年來最佳：受惠於AI伺服器電源出貨暢旺，雲端運算及高階網通電能管理系統需求皆上揚，推升第三季營收達448.91億元，季增11.06%，年增22.09%，為近十二季新高，十月營收雖月減1.47%，但年成長22.65%，累計今年前十月營收1369.35億元，年增23.12%。

(2)BBU第三季量產，AI及ASIC伺服器客戶需求強勁，新品第四季放量：BBU(Battery Backup Unit)電源備援系統可提供AI資料中心短時間的停電保護，為部署AI伺服器必備基礎設施，光寶科客戶包括美國雲端服務供應商(CSP)等需求強勁，美國、台灣兩地BBU產線第三季量產，且看好第四季多項新品陸續出貨，推升營運走強。

展望第四季，法人表示，光寶科預計有四大新產品線將開始出貨：GB300 12KW PSU電源供應器、500KW Power Rack機櫃式電源系統、120KW CDU冷卻分配系統，以及出貨給新CSP客戶的BBU產品。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，配合線型架構來看，隨著股價止穩上來，站穩於十日線之上，以及在前景展望持續看好不變下，只要守穩前低150元關卡不破，逢低仍是值得留意，預期後市仍將有大漲再戰新高的機會(※基本面資料若有異動，依公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。