受到AI泡沫化疑慮升溫，以及甲骨文(Oracle)及博通(Broadcom)接連暴跌的影響，衝擊市場多頭信心，外資反手大舉賣超台股，在創高28568點後，加權指數失守28000點關卡。

AI泡沫化疑慮衝擊多頭士氣 先下後上格局

展望後市，雖然在市場信心尚未恢復之前，短期震盪難免，不過，AI持續驅動全球經濟及相關AI鏈營運成長向上不變，以及下任Fed主席熱門人選逐步浮出檯面，因此，在產業面及資金面等仍處在於相對有利的位置點，以及大盤季線持續震盪走揚向上不變的前提下，對於短線的震盪，倒也無須過於擔心，中多趨勢向上、先下後上的格局，選股才是重點。

配合聯準會降息，以及購買短債所釋放出來的資金效應，且國安基金還在場內，八大官股行庫護盤的加持下，就算大跌也將會進場買進穩住局勢，先下後上的格局，重點還是在個股。

至於個股方面，隨著外資逐步退場休息，內資當家主導的架構下，這段時間中小型轉機股將會比大型股吃香，這是大家可留意的機會，包括：馬斯克太空資料中心計畫概念股、矽光子概念股、台積電擴產效應受惠股等，其他包括儲存裝置、快閃記憶體控制晶片、PCB鑽頭暨原料、玻纖布、銲錫膏、軍工…等，仍是市場聚焦的主軸及重心，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜。

【個股推薦】華邦電(2344)，華新麗華集團轉投資設立，以自有品牌提供利基型記憶體解決方案服務，核心產品包含編碼型快閃記憶體、TrustME®安全快閃記憶體、利基型記憶體及行動記憶體，為全球前二大NOR Flash廠、第五大DRAM廠。主要利基題材有：

(1)第三季毛利率升至46.7%：華邦電法說報喜，單季及前三季轉虧為盈，公司表示，隨著AI滲透及車用、工控需求擴大，記憶體產業已進入上行循環，DDR3與DDR4合約價漲勢可望延續至2026年。

華邦電第三季營收217.71億元，季增3.6%，年增2.1%，毛利率上升至46.7%，營業利益37億元，營益率17%，歸屬母公司稅後純益29.43億元，EPS 0.65元，累計今年前三季EPS達0.12元。

第三季毛利101.66億元，季增113.4%，年增62.7%，主要是產品組合優化及製程效率提升帶動，公司預期第四季DRAM出貨及ASP(產品平均單價)可望同步上揚，目前高雄廠量產穩定，16奈米製程推進順利，明年8Gb DDR4/LPDDR4將全面量產。

(2)全力布局記憶體製造：強攻記憶體缺貨漲價商機，公司加大製造量能，斥資向ASML採購機器設備。法人表示，AI對記憶體需求強勁，華邦電受惠DRAM產品報價持續上揚，其SLC NAND晶片及NOR Flash也呈現溫和漲勢，挹注營運。

業界人士指出，記憶體產業進入超級循環，預計2026年DDR4、NOR Flash及MLC NAND等市況持續熱絡，DDR4合約價明年第一季有機會上漲超過一倍。

【操作建議】策略「低接不追高」原則不變，配合線型架構來看，雖然短期受到盤勢不佳的拖累，股價創下75.2元新高之後，再度震盪拉回，不過，在前景展望持續看好，法人力挺偏多不變，以及10日線、月線、季線、半年線及年線等短中長期均線呈現多頭排列向上之下，守穩月、季線不破，後市仍將有續漲再創新高的機會，逢低仍是值得留意(※註：有關基本面資料，若有異動，仍須依據公開資訊觀測站最新訊息為主)。基於風險考量，在操作上設好停損停利之機制(詳見附圖說明)。